A tendência de rebundling financeiro está tomando nova vida na América Latina, por meio da aceleração das aquisições e fusões de fintechs.
É uma dinâmica que está adicionando produtos às carteiras de startups (que estão ficando maiores) e racionalizando as operações dos bancos (que estão se tornando cada vez mais digitais).
“Não é uma questão de quem come quem, mas de entender onde cada um é melhor . Será mais uma questão de integração, do que de expulsão”, diz Daniel Cossío, líder regional para a América Latina na Village Capital, uma empresa de capital de risco na Cidade do México.
Na batalha pelos serviços financeiros, os bancos e as fintechs começaram a perceber que a cooperação é fundamental para proporcionar as experiências de usuário que eles exigem e que são a principal determinante da lealdade do usuário.
Muitas fintechs conseguiram crescer tomando uma pequena parte da cadeia de valor financeiro e tornando-a mais fácil de usar e digital. Mas esta entrega dispersa de produtos sofre quando o usuário exige mais de um serviço.
Os bancos, por sua vez, têm tentado manter a concorrência a distância com ofertas variadas, tamanho e transformação digital, mas muitos têm levado tempo para fazer isso.
Como resultado, o movimento de rebundling continuará a mudar a face da indústria nos próximos anos.
A fintech mexicana Konfío alcançou o status de unicórnio em setembro, em parte por causa de sua estratégia de diversificação e crescimento, baseada em compras. Ela começou como uma startup de crédito para PMEs e, hoje, menos de uma década depois, – é uma plataforma abrangente que oferece soluções de pagamento, serviços financeiros e software de gestão empresarial. Está avaliada em US$ 1,3 bilhão.
Também se destacam casos internacionais, como o Revolut, que começou como uma forma de administrar despesas de viagem e, através da integração de produtos e serviços, tornou-se um banco desafiador com capacidade de oferecer tudo, desde depósitos até pagamentos transfronteiriços e, agora, tem como objetivo a América Latina.
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Fintechs buscam escala através de aquisições
Durante a última década, as fintechs elevaram seus status. Graças aos investimentos recordes na região, muitas evoluíram de pequenas startups, com um punhado de funcionários que sonhavam em ser comprados por um grande banco, para empresas de tecnologia com alcance regional e recursos para adquirir outras empresas – mesmo bancos – a fim de escalar mais rapidamente.
“A dinâmica do poder já mudou”, diz Cossío. Os novos atores têm uma posição privilegiada nas discussões sobre capital de risco, enquanto muitos outros planejam abrir o capital através de IPOs de bilhões de dólares, acrescenta ele.
Com seus bolsos cheios, o próximo desafio é conseguir licenças para capturar nichos que têm sido exclusivos dos bancos tradicionais. As aquisições também desempenham um papel aqui; um exemplo é a compra relâmpago de Ualá da ABC Capital no México há alguns dias.
Mas há vários fatores a serem considerados.
“Os bancos carregam muita bagagem”, explica Leila Search, investidora em fintech e profissional do setor financeiro da Corporação Financeira Internacional (IFC), um fundo global do Banco Mundial em Washington.
Ela se refere aos sistemas legados dos bancos, pessoal, bancos de dados e carteiras de empréstimos. Se uma fintech está procurando comprar um banco para assumir sua licença e acessar novas verticais, ela deveria primeiro avaliar se a absorção dessa “bagagem” poderia retardar seus processos.
Uma estratégia que os disruptores podem seguir é manter e operar várias licenças ao mesmo tempo, a fim de cobrir mais terreno, observa Search.
Ou seja, elas podem usar a licença bancária obtida por meio da aquisição para colocar produtos “muito maduros” (como contas de poupança ou débito) e usar suas licenças fintech para continuar inovando e testando ferramentas, mesmo em espaços regulamentares de caixas de areia.
No México, por exemplo, o Nubank comprou uma empresa financeira popular (e sua licença), o que lhe permitirá captar dinheiro de aforradores e melhorar sua oferta de crédito. Este é um passo que vai aproximar o neobank de se tornar um supermercado financeiro.
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Os bancos buscam agilidade
Os bancos, entretanto, não têm uma necessidade urgente de reagrupar, pois a maioria tem escala, mas precisam investir em tecnologia para acrescentar novos serviços. E embora alguns bancos tenham optado por transformar seus negócios a partir de dentro, as fusões são parte de uma visão estratégica para alcançar a transformação digital.
Neste sentido, uma solução que ganhou impulso no último ano foi o modelo “Compre agora, pague depois” (BNPL, na sigla em inglês).
“[BNPL] para uma grande entidade com muitos produtos universais é muito marginal, portanto, a atenção que você pode prestar a ela é pequena”, explicou um gerente de banco universal que pediu anonimato porque não estava autorizado a testemunhar.
“Porém, vocêPorém,, pode não ter a experiência vertical e profunda que você precisa ter, então, uma opção pode ser comprar uma fintech com esse software para começar a usá-lo e ver como você o integra. Dessa forma, você terá economizado muito tempo no processo de geração desse produto”, acrescenta ele.
Esta tendência de agregação continuará a se fortalecer, com as instituições tradicionais confiando em soluções que lhes permitam se ver mais como um “neobank”, diz a Busca, do IFC.
A ideia é aprender com a fintech que está sendo adquirida, desde a organização, geração de software, distribuição de produtos, até a agilidade organizacional.
Em última análise, este processo de desagregação gera um subproduto muito poderoso para as instituições financeiras: novos dados transacionais que são essenciais para o desenvolvimento de estratégias bancárias preditivas.
Embora Uber não seja um banco, ela diz, ele está “sentado em cima de um”, em um modelo financeiro incorporado que lhe permite ver e entender transações financeiras em tempo real e fazê-lo sem fricção. Esta é uma força que lhe permitiu diversificar sua oferta e entrar no negócio de oferecer produtos financeiros que são muito bem adaptados aos usuários e suas vidas.
“Uber conhece a demanda e o comportamento do cliente. Um banco nunca pode acompanhar isto”, ele aponta.
“Enquanto o banco recebe uma parte da receita, porque são eles que têm o capital do empréstimo ou as contas, eles não podem cobrir cada momento de um consumidor”, acrescenta ele.
O desafio para os próximos anos é reverter isso.
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