Durante años, este mecanismo fue visto como un producto financiero especializado y relativamente tradicional. Pero la digitalización de la factura electrónica, el desarrollo de ecosistemas interoperables y la aparición de nuevas infraestructuras tecnológicas están transformando el factoring en una pieza cada vez más relevante dentro de la evolución fintech de América Latina.
Y Colombia hoy ocupa un lugar particularmente interesante en esa conversación. El país cuenta actualmente con una de las infraestructuras de factura electrónica más robustas de la región. Más de 1,5 millones de facturadores electrónicos, más de 1,7 millones de facturas negociadas a través de RADIAN —la plataforma liderada por la administración tributaria colombiana (DIAN) que permite registrar electrónicamente la negociación y circulación de facturas como activos de financiamiento— y cerca de COP $48 billones (aproximadamente USD 12.000 millones) movilizados a través de factoring electrónico evidencian que este mercado dejó de ser marginal.
Cuando un mecanismo moviliza recursos equivalentes a cerca del 2,7% del PIB colombiano, deja de ser únicamente una conversación sectorial y empieza a convertirse en una discusión sobre competitividad, productividad y acceso a financiamiento empresarial.
Sin embargo, el verdadero potencial todavía está lejos de alcanzarse.
Aunque Colombia avanzó de manera significativa en digitalización tributaria y trazabilidad documental, el acceso al financiamiento basado en factura electrónica aún sigue concentrado frente al tamaño total del mercado. Hoy, solo cerca de 47.000 pymes se encuentran habilitadas en RADIAN para negociar sus facturas.
La cifra revela una contradicción importante: Colombia ya cuenta con una infraestructura digital robusta, pero todavía no ha logrado masificar el acceso a liquidez empresarial a través del factoring electrónico. Y ahí es donde la conversación deja de ser únicamente tecnológica y empieza a volverse estratégica para el desarrollo económico. Porque el verdadero valor de la factura electrónica no está solo en su función tributaria o de validación documental. Su potencial más transformador aparece cuando se convierte en infraestructura financiera.
En otras palabras: cuando una factura deja de ser simplemente un comprobante y comienza a funcionar como un activo digital capaz de generar financiamiento. Ese cambio tiene implicaciones enormes para las empresas, especialmente para las pymes, que históricamente han enfrentado mayores barreras de acceso a crédito y capital de trabajo.
Además, esta ya no es una conversación exclusivamente colombiana. En distintos mercados de América Latina, bancos, fintechs, reguladores y actores tecnológicos están discutiendo cómo conectar factura electrónica, financiamiento digital, interoperabilidad, onboarding y modelos de riesgo más eficientes.
En ese contexto, Colombia tiene una oportunidad relevante para convertirse en referente regional. La experiencia internacional demuestra además el tamaño de la oportunidad. En países como Chile, el factoring alcanza niveles cercanos al 16% del PIB, evidenciando cómo este tipo de herramientas puede convertirse en infraestructura estructural para la liquidez empresarial.
Pero para profundizar realmente el mercado de factoring electrónico en Colombia, el ecosistema todavía enfrenta desafíos estructurales que requieren trabajo coordinado entre sector público y privado:
- Evangelización empresarial: todavía existe un enorme reto de pedagogía para que más pymes entiendan el factoring como un instrumento legítimo y estratégico de liquidez empresarial, y no únicamente como una solución de última instancia.
- Mayor sofisticación de la oferta: el mercado necesita avanzar hacia modelos con mayor apetito de riesgo, donde las compañías de factoring puedan utilizar distintos mecanismos de respaldo y fondeo para ampliar el acceso a financiamiento más allá de proveedores vinculados únicamente a grandes corporaciones.
- Evolución regulatoria y seguridad jurídica: será fundamental continuar fortaleciendo la claridad regulatoria alrededor de la temporalidad de la factura electrónica como título valor, así como avanzar hacia criterios jurisprudenciales más consistentes sobre su mérito ejecutivo y circulación.
- Relación con los pagadores: una parte importante de la evolución del mercado pasa por superar la percepción de que el factoring es únicamente una necesidad del proveedor. En realidad, los ecosistemas empresariales más sostenibles son aquellos donde los pagadores entienden que facilitar liquidez fortalece toda la cadena de valor y reduce riesgos operativos y financieros en el largo plazo.
El factoring electrónico ya no debería entenderse como un producto financiero secundario o aislado. Hace parte de una transformación mucho más amplia: la digitalización de los servicios financieros empresariales en América Latina.
Y en una región donde millones de empresas siguen enfrentando dificultades de liquidez, esa conversación apenas está comenzando.
Juliana Carmona tiene cerca de 20 años de experiencia profesional y más de una década vinculada al ecosistema digital y fintech en Colombia. Ha trabajado desde distintos frentes para impulsar la innovación, la tecnología y el desarrollo empresarial en el país. Ha liderado iniciativas desde el sector público, gremial y privado, incluyendo un rol como Country Manager de una fintech. Actualmente es Presidenta Ejecutiva de la Asociación Colombiana de Factoring Electrónico (ASOFACE), docente universitaria y host de eventos del ecosistema tecnológico y financiero.