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El futuro de las finanzas en América Latina y el Caribe

octubre 19, 2021

Fintechs enfrentan retos de escala, inclusión y regulación en el «nuevo normal» 

Abr 26, 2021

Por Fabiola Seminario
Las fintech viven su mejor momento gracias a la creciente adopción de servicios financieros digitales, pero expertos advierten que aún hay obstáculos a superar para que puedan seguir creciendo en Latam

 

La transformación digital provocada por la pandemia ha generado un escenario de oportunidades para el sector fintech en América Latina, complementando los servicios financieros tradicionales e impulsando el desarrollo de pequeños comercios.  

Sin embargo, los desafíos a los que se enfrentan son también sustanciales y abarcan desde acelerar la inclusión financiera hasta la adopción de regulaciones, que no siempre van a la par de la innovación.  

Pese a ello, su participación en el mercado de las finanzas no deja de ser relevante, por lo que las fintech latinoamericanas deberán también asumir retos de escala e internacionalización rápida, a fin de que la región siga perfilándose como un punto de atracción para inversionistas de Venture Capital (VC).  

“El Covid-19 generó un cambio bien profundo en la forma cómo la tecnología impacta en la sociedad. La oportunidad para las fintech es que están permitiendo desarrollar negocios y pagos, ya que conectan a las personas en una forma segura e inmediata”, aseguró Matías Spagui, director de Mercado Pago Chile.  

El desarrollo del sector fintech en América Latina y el Caribe en tiempos de Covid-19 fue parte de los temas que se debatieron durante la Segunda Reunión de la Red FintechLAC, un grupo público-privado de fintech en América Latina y el Caribe, financiado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID).  

En la ‘nueva normalidad’, apuntó Spagui, las fintech han tomado un rol importante en cuanto al crecimiento de las pequeñas y medianas empresas, ayudándolas a agilizar sus procesos operacionales en el plano digital.  

En el 2020, el comercio electrónico de ventas minoristas a nivel mundial representó aproximadamente US$ 1 de cada US$ 5 gastados, frente a aproximadamente US$ 1 de cada US$ 7 gastado en el 2019, de acuerdo con un reciente informe de Mastercard sobre cómo la pandemia contribuyó a la aceleración digital del comercio minorista.  

No obstante, la gran mayoría de las compras en América Latina siguen siendo presenciales. Un 4,4% de ventas al por menor se realizaron a través de e-commerce antes de la crisis sanitaria, cifra que subió a 6,8% en 2020 y que actualmente se encuentra sobre el 5,1%, de acuerdo con el mismo estudio. 

Pese a ello, con el nuevo piso de participación, los expertos esperan que la industria de tecnología financiera continúe creciendo, no sin antes resolver algunos retos reglamentarios y de inserción en la región.  

  

Regulación e inclusión primero  

A la fecha, menos del 50% de los latinoamericanos puede acceder a una cuenta bancaria tradicional, de acuerdo con Spagui, quien también es presidente de Fintech Chile.  

Un canal que facilitó el acceso a los servicios financieros durante la pandemia fue el smartphone, cuya penetración en la región supera el 70%, según otro estudio de Mastercard. Un espacio de conveniencia para que las fintech puedan incrementar su presencia en el territorio.  

La tecnología da la oportunidad de que eso [la inclusión financiera] sea muchísimo más rápido que en los canales tradicionales. El costo de servir a un millón de personas es marginalmente superior, y eso es lo que hace posible la escala”, sugirió Spagui.  

Aunque la proliferación de empresas tecnológicas en el sector financiero se percibió, inicialmente, como un escenario de amenaza para la banca minorista, hoy el discurso es más colaborativo y complementario, de acuerdo con Arnoldo Reyes, vicepresidente de Alianzas Estratégicas, Fintech y Desarrollo de Negocios en América Latina y el Caribe de Visa. 

“Esa mentalidad de nosotros contra ellos -o viceversa- cada día disminuye, porque las fintech tienen la ventaja de que son muy ágiles. Además no tienen comités de aprobación y presupuesto; es decir, logran ejecutar [productos y servicios] de una forma rápida”, dijo Reyes.   

Sobre el marco regulatorio, Spagui sostuvo que para ampliar el espectro de participación en el mercado, debe desarrollarse una regulación o un estímulo gubernamental que así lo promueva.  

“La regulación tiene que existir, pero tiene que incentivar la innovación y no al contrario. La ausencia de regulación desprotege al consumidor, pero el exceso de regulación perjudica la innovación”, sostiene.  

Para el presidente de Fintech Chile, el regulador tiene un desafío enorme si desea optimizar la velocidad de la regulación en concordancia con la velocidad de la innovación en la industria.   

La percepción de las fintech latinoamericanas en cuanto a un marco normativo del sector es heterogénea: un 38% cree que la regulación actual es adecuada; un 18% considera que es excesiva; y un 28% cree que no hay y que es necesaria, de acuerdo con un informe elaborado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) próximo a publicarse. 

Desde Visa, Reyes detalló que la experiencia con la llegada de algunas big tech a ciertos mercados ha evidenciado un proceso “complejo” debido al ambiente regulatorio, provocando que el establecimiento y ofrecimiento de soluciones a pymes, por ejemplo, sea “engorroso”.  

Es un tema que, como empresa, seguimos muy de cerca con los reguladores, dando nuestra perspectiva global sobre lo que estamos viendo en Asia, o el continente africano. […] Seamos flexibles y abiertos en términos regulatorios para que crear un ambiente que promueva la innovación, siempre con las protecciones adecuadas”, aseveró. 

Solo el 42% de las financieras tecnológicas de la región sienten que hay fuerte apertura para el diálogo con los entes reguladores, una cifra que no ha variado mucho desde el 2016, según el mismo estudio del BID.  

 

Fondeo y escala como siguientes puntos de atención  

Pese a los millonarios desembolsos que han conseguido algunos nuevos jugadores del sector, como Nubank a inicios de año, el fondeo es un reto aún latente en la región.  

El acceso a financiamiento se perfila como una barrera que impide el crecimiento de las fintech a un ritmo más acelerado, según Reyes. Para el experto, la dificultad no radica en la obtención de capital semilla, sino más bien en conseguir fondos de crecimiento.   

No obstante, el representante de Visa asegura que los inversionistas tienen un gran “apetito” por este sector, debido a que los productos y servicios financieros son adaptables -y necesarios- en cualquier entorno socioeconómico.  

“Aún hay oportunidades. En este mundo que se ha vuelto completamente remoto, nosotros estamos dispuestos a viajar con la plata e invertir, sin considerar dónde se encuentren”, reiteró. 

A su vez, el funcionario señaló que la escala de las fintech se observa como un punto a favor en este entorno de competencia; sin embargo, confesó que esta práctica aún es mínima en la región. 

 “Hay muy pocas empresas privadas en América Latina que han podido escalar de una manera sustancial fuera de su país, y a la fecha no hemos visto empresas puramente fintech que han escalado fuera de la región.”  

De acuerdo con Reyes, si bien la diversificación representa un obstáculo, aún hay territorios de “oportunidad” en Latam donde las necesidades de servicios financieros son latentes, como República Dominicana, Guatemala y Uruguay.  

En comentarios de Spagui, el crecimiento y adopción de las fintech generará una amplitud del espectro de los servicios financieros en toda la región, impactando positivamente en la vida financiera de la sociedad y fomentando en consecuencia la inclusión.   

“La pandemia nos cambió la vida para siempre y permitió que las fintech pudiesen entregar servicios, pero esto recién está empezando y la oportunidad es tremenda. El propósito de las fintech está más vigente que nunca”.  

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