En el mapa de la expansión fintech, ¿América Latina es la única ruta viable? En su búsqueda de oportunidades de valor, gigantes de pagos digitales como dLocal y EBANX han encontrado en Asia y África espacios para volcar sus soluciones.
Las empresas concuerdan en que, los bajos niveles de inclusión financiera, la creciente adopción de propuestas digitales y el crecimiento demográfico son los ingredientes que han motivado sus planes de expansión al otro lado del mundo.
Es un camino diferente en la internacionalización, un proceso crucial para las startups de finanzas digitales, que dependen de la escala para cumplir sus objetivos de rentabilidad. Y, aunque la expansión regional sigue siendo la dinámica que favorecen las empresas, se está creando una tendencia de grandes fintechs incursionando en mercados emergentes con baja penetración de pagos electrónicos y banca digital.
“Hay un déficit de sistema bancario y de infraestructura de pagos en los mercados emergentes. Mucha gente no está bancarizada y queda excluida del ecosistema de Internet. Ese es el reto”, dice a iupana Paula Villamarín, gerente global de comunicaciones de dLocal.
“Los pagos alternativos crecen a una velocidad mucho más rápida en los países donde la población, por un tema de confianza o de infraestructura, la base no es el sistema bancario, sino que son estos pagos alternativos”, agrega Villamarín.
La ruta trazada hacia nuevos continentes no es particular del unicornio uruguayo, empresas como EBANX y Nubank han mostrado su interés por desplegar sus soluciones fuera de LatAm. El primero empezó su expansión el año pasado, mientras que Nu, por el lado de inversiones, inyectó US$ 45 millones en el neobanco indio Júpiter en agosto de 2021.
Las ventajas de las fintechs de LatAm
Jonathan Whittle, cofundador y socio gerente de Quona Capital, una firma de inversión que el año pasado levantó un fondo de US$ 332 millones para herramientas focalizadas en mercados emergentes, anota que hay un espacio para las soluciones fintechs que se dirigen a Asia y África.
“Son mercados grandes, con una adopción rápida de tecnología y poca penetración de servicios financieros, donde fintechs tienen un potencial enorme de capturar mercado. Las fintechs grandes en LatAm tienen varios años de ventaja sobre las fintech locales y se sienten cómodas en mercados emergentes”, dice a este medio.
“Es un paso natural que exploren oportunidades donde las fintechs grandes de los Estados Unidos o Europa no tienen foco por ahora”, complementa.
Desde el dLocal, destacan que su foco para 2023 y 2024 estará puesto en África y Asia, efectivamente siguiendo estimaciones que indican que estas serán las regiones con mayor crecimiento de población en el año 2.100, según proyecciones hechas por el Instituto de Métricas y Evaluación Sanitarias (IHME, por sus siglas en inglés).
Entre los países con mayor crecimiento demográfico esperado, Villamarín resalta a India, China, Nigeria, Estados Unidos, Pakistán, Indonesia, Etiopía, Tanzania y Egipto. “Excepto China y Estados Unidos, son todos países emergentes”. “Todo lo que hicimos los años pasados, implementaremos lo mismo en África y en Asia. De momento no cerramos la ventana, pero tendremos a Latinoamérica on hold”, complementa Villamarín.
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Mobile money, el boom en África
Desde dLocal, que cuenta con presencia en 12 países de Asia y 10 de África anotan que los pagos alternativos crecen con mucha velocidad en estas regiones, algo que también hemos advertido en iupana para el caso de América Latina, lo que les puede ofrecer un mapa a las fintechs en los nuevos mercados.
No obstante, el inversionista de Quona resalta que hay diferencias a tomar en cuenta entre las regiones. LatAm tiene un ingreso medio promedio, mientras que en países de Asia y África los ingresos son menores. “Lo que funciona en LatAm no necesariamente va a funcionar en esas regiones”, anota Whittle.
Por ejemplo, EBANX resalta el mobile money como una de las particularidades que destacan en África. Según la empresa brasileña de pagos, este método de transferencias a través de mensajes de texto celular, goza de una masiva adopción en esa región.
"En la actualidad, el 70% del volumen de transacciones realizadas a través del dinero móvil procede de África. Cualquier operación de pago en la región –y cualquier operador mundial que quiera estar allí– necesita comprender en profundidad qué es el dinero móvil”, enumera Paula Bellizia, presidenta de pagos globales de EBANX, en entrevista con iupana.
En 2021, se registraron más de 296 millones de cuentas de mobile money, solo en el este de África. En el mismo período y en la misma región, se acreditaron transacciones por más de US$ 403.000 millones, frente a los US$ 178.000 millones de 2020, según Statista.
Bellizia anota que EBANX consideró criterios como hábitos de consumo, tasas de penetración de smartphones y de tarjetas de créditos para aterrizar en África. La empresa señala que inició su expansión en el continente en Sudáfrica, Kenya y Nigeria, que en conjunto concentran más del 50% del PIB de la región y a un tercio de la población.
“Quizá la principal diferencia sea que, mientras en América Latina el auge del comercio electrónico ha potenciado los pagos digitales, en África son éstos los que han impulsado el comercio digital”, añade.
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Con un ojo siempre puesto en LatAm
A pesar de la expansión, las paytechs continúan expectantes de los desarrollos en LatAm. “Hay más empresas latinoamericanas que buscan vender cross border. A lo mejor no hacia Estados Unidos o África, pero sí de México a Brasil o de Brasil a Argentina”, señala Villamarín de dLocal.
Por ello, desde muy temprano añadieron a Pix como un método de pago dentro de su oferta para empresas globales que buscan colocar sus productos en Brasil. Destaca que la regulación clara es fundamental para el crecimiento de los pagos y las finanzas digitales, algo que se hizo evidente con Pix: el Banco Central guio las etapas de despliegue desde un inicio y por eso su gran adopción.
EBANX también afirma que aún hay mucho espacio para expandirse en Latinoamérica.
“Se espera que el comercio electrónico total en la región crezca un 25% anual hasta el 2025. Mientras que el comercio electrónico transfronterizo, por sí solo, crecerá un 34% anual en el mismo periodo”, dice Bellizia.
“El potencial de la economía digital en América Latina se encuentra directamente relacionado con el aumento de la inclusión financiera y digital y con un cambio cultural, en el que la población está cada vez más atenta, interesada y dispuesta a consumir productos y servicios globales. Y esto ocurre a través de una oferta diversificada de métodos de pago”, concluye.
