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O futuro das finanças na América Latina e no Caribe

janeiro 23, 2022

Fintech no Peru: novas regras podem abrir as portas para gigantes digitais da América Latina

nov 29, 2021

Por John Quigley
Peru banca digital regulacion

Os regulamentos propostos para sucatear as exigências das agências bancárias poderiam abrir as portas para que os líderes regionais da fintech, como Nubank ou Ualá, busquem uma base no Peru

 

Com o desenvolvimento do setor fintech peruano, que se vê prejudicado pela escassez de capital de risco, as condições podem estar maduras para que um dos maiores bancos digitais da região entre no mercado de empréstimos aliciantes do país.

O governo do Peru está preparando o terreno para uma maior competição no setor financeiro, facilitando a operação de bancos totalmente digitais no país, abrindo potencialmente a porta para que fintechs líderes na região, como Nubank ou Ualá, ingressem no país.

Os legisladores estão estudando a proposta como parte de um pacote de projetos de lei que o governo quer acelerar, obtendo poderes delegados especiais do congresso.

Sob as regras atuais, qualquer empresa que queira uma licença bancária peruana deve ter a infraestrutura física que os bancos tradicionais têm para atender os clientes, bem como uma rede de agências. Isso é visto como uma barreira para as empresas que operam sob um modelo bancário totalmente digital, embora não para as carteiras de maior sucesso do país — Yape e Plin —, que são de propriedade dos principais bancos.

De acordo com o governo, remover a exigência de infraestrutura é um passo importante no caminho para aumentar a concorrência no setor financeiro altamente concentrado do Peru e, assim, reduzir o custo do crédito.

A mudança regulatória tornaria mais fácil para os bancos existentes expandir seus serviços digitais e seria um obstáculo a menos para um neobank estrangeiro que queira operar no Peru, disse Alvaro Castro, diretor do Sumara Legal Hub, sediado em Lima.

“É muito interessante, porque abre as portas para um verdadeiro banco digital”, explicou Castro.

Carlos Rojas, sócio-fundador da empresa Capia, de investimento bancário e gestão de ativos sediada em Lima, disse que o país deveria ser atraente para os neobancos estrangeiros, uma vez que os credores peruanos têm, historicamente, desfrutado alguns dos maiores índices de retorno sobre o patrimônio na América Latina. Além disso, o nível relativamente baixo de inclusão financeira do país deixa um vasto potencial de crescimento: apenas 43% da população tinha uma conta bancária em 2017, de acordo com o Banco Mundial.

“Os sinais estão por toda parte de que este seria o lugar perfeito para os bancos digitais crescerem”, disse Rojas. “Quando os bancos digitais regionais como o Nubank, do Brasil, e o Ualá, da Argentina, quiserem consolidar sua expansão na região, o Peru estará no topo de sua lista, dada a ausência de um concorrente forte e doméstico na esfera virtual”, acrescentou.

O regulador bancário peruano SBS disse que alguns bancos digitais estrangeiros exploraram a possibilidade de se estabelecerem localmente.

As empresas ainda precisariam solicitar uma licença bancária do SBS para operar no país, um processo de autorização que, normalmente, leva de dois a três anos, segundo Castro.

Em uma resposta por e-mail a perguntas sobre a possibilidade de expansão no Peru, o Nubank disse que seu foco está em fortalecer suas operações no Brasil, México e Colômbia. Da mesma forma, Ualá disse que, por enquanto, está se concentrando na Argentina e no México, onde está crescendo “dia a dia”.

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Escassez de capital de risco para os fintechs do Peru

Embora as mudanças regulamentares propostas para os serviços bancários no Peru também possam beneficiar quaisquer fintechs locais que procurem se tornar bancos de pleno direito – com produtos de poupança e empréstimos -, elas têm ventos de proa locais para enfrentar.

O desenvolvimento do setor fintech do Peru está se acelerando e verticais como o câmbio online de moedas estrangeiras proliferaram rapidamente nos últimos anos, mas muitos empreendimentos digitais são retardados devido à escassez de capital de risco.

Embora haja muitos investidores anjos para ajudar startups, as empresas que querem expandir seus negócios não têm o mesmo acesso a capital de risco ou private equity que suas contrapartes no Brasil ou no México, explicou Carlo Dioses, cofundador da Leasin, uma fintech que aluga e faz leasing de laptops.

“Sempre falamos de seu potencial, mas, na realidade, as startups peruanas ainda estão em processo de fortalecimento financeiro”, disse Dioses, que também é vice-presidente da associação de microfinanças Aprofin. “Esta é a razão pela qual ainda não existe um unicórnio peruano, por exemplo. Existe mercado, mas falta o desenvolvimento do financiamento. Não há também cultura de investimento de risco”, justificou.

Esse vácuo é outro problema que o governo está tentando resolver. Em junho, o banco nacional de desenvolvimento, Cofide, criou um fundo de PEN$ 70 milhões (US$17,5 milhões) para apoiar os investidores que querem colocar dinheiro em startups locais.

“Há boas startups que precisam de muito tempo para levantar dinheiro, porque os investidores peruanos não emprestam a elas. Para dinheiro sério, elas têm que ir para o México, os EUA ou a Argentina”, acrescentou Rojas.

Mesmo assim, os investidores estrangeiros não familiarizados com o Peru podem estar relutantes em colocar dinheiro na mesa, por exemplo, em uma rodada de investimentos da Série A, se não houver uma contraparte local compartilhando parte do risco, apontou Rojas.

O governo do Peru também gostaria de ver o banco público Banco de la Nacion investir no setor fintech, seja estabelecendo alianças com financiadores digitais que atendem a pequenas empresas, seja comprando seu patrimônio ou, até mesmo, fazendo aquisições definitivas.

O pacote legislativo enviado ao Congresso inclui uma série de medidas para ampliar o mandato do banco, com o objetivo final de aumentar a inclusão financeira.

As propostas bancárias digitais do governo devem obter amplo apoio dos legisladores, dado o papel que a fintech tem a desempenhar na ampliação do acesso aos serviços financeiros, disse Castro de Sumara.

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Investidores assustados

O clima político em deterioração no Peru só está piorando as coisas para as fintechs que procuram capital para financiar seu crescimento, pois os investidores se tornaram mais preocupados com o impacto da instabilidade sobre as perspectivas econômicas do país.

A eleição do ex-professor rural Pedro Castillo como presidente em julho em uma plataforma radical de esquerda assustou a comunidade empresarial e diminuiu as perspectivas da economia, com o banco central prevendo um crescimento zero no investimento privado no próximo ano.

“Até três empresas fintech e startups viram seu financiamento externo atrasado como resultado da situação política, o que enfraquece sua estrutura de desenvolvimento”, disse Dioses.

O mal-estar político foi destacado pela fintech peruana B89 como uma das razões pelas quais ela suspendeu seu serviço de “cartão com crédito” no início deste mês.

B89, o primeiro neobank do país, disse em uma mensagem aos clientes que sua decisão de suspender temporariamente o serviço de crédito se devia à “contínua incerteza política e econômica” que afetava o Peru. Ele não disse quando o serviço seria restaurado. A empresa continua a oferecer um cartão Visa pré-pago.

B89 anunciou mais tarde que seu CEO, Mauricio Alban-Salas, havia deixado o comando da empresa para se concentrar em sua expansão impulsionada pelas remessas para os EUA, como parte de seu objetivo de longo prazo de se tornar um banco digital internacional. Ele foi substituído pelo cofundador Amparo Nalvarte, que, antes, era chefe de desenvolvimento de negócios.

As perspectivas políticas incertas do Peru, embora possam dificultar a captação de recursos, poderiam criar oportunidades para fintechs, tornando os financiadores tradicionais mais cautelosos na expansão para segmentos mais arriscados e não bancários, tais como pequenas e microempresas.

As oportunidades para fintech são apenas a de preencher as lacunas na cobertura de serviços financeiros deixadas pelos bancos tradicionais, disse Dioses.

Mas as fintechs que querem expandir, além de uma única vertical e oferecer múltiplos serviços digitais, provavelmente, terão que enfrentar bancos internacionais com bolsos muito mais profundos, como o Nubank ou Ualá, acrescentou Rojas.

“Eles vão varrer os locais, qualquer banco digital que quisesse ser um serviço completo”, disse ele.

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